Definição
Análise de balanço é o processo de examinar as demonstrações financeiras — principalmente o Balanço Patrimonial, a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) e a Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) — para avaliar a saúde financeira, o desempenho econômico e as perspectivas de uma empresa. É uma ferramenta essencial para gestores, investidores, credores e fornecedores.
Contexto e aplicação
- Gestão e planejamento: suporte a orçamento, metas e alocação de capital.
- Crédito e risco: avaliação de solvência, liquidez e alavancagem.
- Investimentos: análise de rentabilidade (margens, ROE, ROA) e eficiência operacional.
- Compliance e governança: acompanhamento de covenants e comunicação com stakeholders.
Técnicas e como calcular
1) Análise Vertical (AV)
Compara cada linha com um total de referência no mesmo período. Na DRE, cada conta é dividida pela Receita Líquida (ou Bruta); no Balanço, as contas são divididas pelo total do Ativo ou do Passivo + PL.
Fórmula: AV(%) = (Conta / Total de referência) × 100
2) Análise Horizontal (AH)
Mede a variação temporal de uma mesma conta entre períodos (mensal, trimestral, anual), evidenciando crescimento ou retração.
Fórmula: AH(%) = [(Valort − Valort-1) / Valort-1] × 100
3) Análise por Índices
Indicadores usuais:
- Liquidez Corrente: Ativo Circulante / Passivo Circulante.
- Endividamento: Passivo Total / Patrimônio Líquido (ou PL / Ativos).
- Margem Líquida: Lucro Líquido / Receita Líquida.
- ROE: Lucro Líquido / Patrimônio Líquido médio.
- Giro do Ativo: Receita Líquida / Ativo Médio.
- Cobertura de Juros: LAJIR (EBIT) / Despesa Financeira.
- Ciclo de Caixa: PME + PMP − PMF (prazo médio de estocagem + recebimento − pagamento).
Exemplos práticos
A) Análise Vertical — Estrutura de custos
Dados (DRE, Ano X): Receita Bruta = R$ 1.000.000; Impostos sobre Vendas = R$ 150.000.
Cálculo: AV impostos = (150.000 / 1.000.000) × 100 = 15%.
Leitura: a cada R$ 100,00 vendidos, R$ 15,00 vão para tributos sobre vendas.
B) Análise Horizontal — Crescimento de vendas
Dados: Receita Ano 1 = R$ 800.000; Receita Ano 2 = R$ 1.000.000.
Cálculo: AH = [(1.000.000 − 800.000) / 800.000] × 100 = 25%.
Leitura: crescimento de 25% no período.
C) Índice — Liquidez Corrente
Dados (Balanço): Ativo Circulante = R$ 200.000; Passivo Circulante = R$ 100.000.
Cálculo: LC = 200.000 / 100.000 = 2,0.
Leitura: para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo, há R$ 2,00 de ativos circulantes.
Benefícios
- Diagnóstico rápido de liquidez, endividamento e rentabilidade.
- Base para decisão de investimento, crédito e estratégia operacional.
- Monitoramento contínuo de tendências e riscos (ciclo financeiro, alavancagem, margens).
- Transparência na comunicação com stakeholders internos e externos.
Referências
Nota editorial
Este verbete integra o Guia da Contabilidade da contabilidade.com e tem caráter informativo. Para decisões gerenciais ou de investimento, utilize séries históricas, comparáveis setoriais e orientação de profissional habilitado.
