Com 9,3 milhões de empresas inadimplentes no Brasil, especialistas alertam para a importância de considerar perdas com recebíveis no planejamento contábil e financeiro do próximo ano.
O planejamento orçamentário de 2027 exige mais do que estimar faturamento, despesas operacionais e carga tributária. Empresas que realizam vendas a prazo ou oferecem condições de pagamento precisam considerar um componente frequentemente subestimado nas projeções financeiras: a inadimplência esperada.
Em agosto de 2026, o Brasil registrou 9,3 milhões de empresas inadimplentes, que acumulavam R$ 244,4 bilhões em dívidas negativadas, segundo a Serasa Experian. O cenário reforça a necessidade de integrar contabilidade, controladoria e gestão de recebíveis para evitar que receitas previstas sejam confundidas com recursos efetivamente disponíveis em caixa.
Na prática, uma empresa pode apresentar crescimento no faturamento e, simultaneamente, enfrentar dificuldades para honrar seus compromissos financeiros. Isso acontece porque, pelo regime de competência, as receitas são reconhecidas contabilmente quando atendem aos critérios aplicáveis, independentemente do recebimento.
Por isso, a inadimplência precisa fazer parte tanto das projeções de fluxo de caixa quanto da avaliação contábil das perdas esperadas com créditos.
Qual é o impacto da inadimplência na contabilidade empresarial?
A inadimplência afeta diretamente a qualidade dos ativos financeiros, a previsibilidade dos recebimentos e a necessidade de capital de giro.
Quando uma empresa vende a prazo, o valor correspondente geralmente é registrado no ativo como contas a receber. Entretanto, nem todos esses créditos serão necessariamente convertidos em dinheiro.
É nesse contexto que ganha importância a estimativa de perdas com créditos de liquidação duvidosa, frequentemente chamada de PCLD (ou PDD, termo ainda usado no mercado), embora a terminologia contábil atual também utilize perdas esperadas de crédito.
De acordo com o CPC 48, aplicável aos instrumentos financeiros dentro de seu escopo, as empresas devem avaliar e reconhecer perdas de crédito esperadas conforme os critérios da norma.
A finalidade é evitar que os recebíveis permaneçam registrados por valores superiores àqueles que se espera recuperar.
A análise deve considerar informações históricas, condições atuais e expectativas econômicas relevantes, e não apenas os títulos que já estão vencidos.
Essa avaliação contribui para demonstrações contábeis mais consistentes e fornece à administração informações importantes para a tomada de decisões.
Como calcular a inadimplência esperada no orçamento de 2027?
Para fins de planejamento gerencial, uma maneira simplificada de estimar a perda financeira é utilizar a seguinte fórmula:
Perda esperada = taxa de inadimplência × (1 − taxa de recuperação)
Considere uma empresa que projeta R$ 10 milhões em vendas a prazo durante 2027, com inadimplência estimada em 4% e recuperação de 40% dos valores inadimplentes.
Nesse cenário:
Receita projetada a prazo: R$ 10 milhões;
Inadimplência estimada: 4%;
Valor sujeito à inadimplência: R$ 400 mil;
Taxa de recuperação estimada: 40%;
Valor recuperável: R$ 160 mil;
Perda financeira estimada: R$ 240 mil.
Portanto, a perda corresponde a 2,4% das vendas projetadas a prazo.
Esse valor precisa ser considerado no planejamento financeiro, pois representa recursos que a empresa não espera recuperar nas condições utilizadas na simulação.
É importante destacar que essa fórmula funciona como instrumento gerencial simplificado. O reconhecimento contábil das perdas esperadas deve observar os critérios do CPC 48, incluindo, quando aplicável, a probabilidade de inadimplência, a exposição ao risco, a perda em caso de descumprimento e o valor do dinheiro no tempo.
PDD e perdas esperadas: por que considerar esses valores no fechamento contábil?
A estimativa de perdas com recebíveis contribui para que as demonstrações financeiras representem de maneira mais adequada a situação patrimonial da empresa.
Sem uma avaliação consistente, o balanço patrimonial pode apresentar contas a receber que não refletem integralmente o risco de não recebimento.
Além disso, a ausência de estimativas adequadas pode comprometer a análise do resultado e a interpretação de indicadores utilizados pela administração.
Para empresas que trabalham com grandes volumes de vendas parceladas, contratos recorrentes ou faturamento B2B, o acompanhamento dessas perdas se torna ainda mais relevante.
A área contábil deve avaliar, entre outros aspectos, o histórico de atrasos, o comportamento dos clientes, a concentração de recebíveis e as condições econômicas que podem afetar a capacidade de pagamento.
Outro ponto importante é a distinção entre o tratamento contábil e o tributário. O reconhecimento de uma perda na contabilidade não significa, necessariamente, que o mesmo valor será imediatamente dedutível para fins de IRPJ e CSLL.
A dedutibilidade fiscal depende das regras legais aplicáveis, do regime tributário e das condições específicas do crédito.
Por isso, a conciliação entre contabilidade e apuração fiscal é fundamental para evitar inconsistências.
Como a inadimplência compromete o capital de giro?
Mesmo quando a empresa consegue recuperar parte das dívidas, o atraso nos pagamentos pode comprometer o capital de giro.
Isso ocorre porque despesas como folha de pagamento, fornecedores, tributos e custos operacionais continuam vencendo, independentemente do recebimento das vendas realizadas.
Imagine uma empresa que precisa receber R$ 500 mil ao longo do mês, mas enfrenta atrasos em 20% desse montante.
Nesse caso, R$ 100 mil deixam de entrar no caixa na data inicialmente prevista.
Ainda que esses valores sejam recebidos posteriormente, a empresa pode precisar utilizar reservas financeiras, negociar prazos com fornecedores ou recorrer a linhas de crédito para manter suas operações.
A situação também pode elevar despesas financeiras, principalmente quando a organização utiliza empréstimos ou antecipação de recebíveis para compensar os atrasos.
Dessa forma, o impacto da inadimplência não se limita à perda definitiva de créditos. Ele também envolve o custo de financiar o período entre o vencimento original e o recebimento efetivo.
Como incluir a inadimplência no orçamento empresarial de 2027?
A elaboração do orçamento deve considerar a inadimplência como uma variável própria, conectando projeções contábeis, financeiras e comerciais.
O primeiro passo é analisar o histórico de recebimentos dos últimos 12 a 24 meses, identificando o percentual de atrasos, os valores efetivamente recuperados e os créditos considerados de difícil recuperação.
Em seguida, a empresa pode construir cenários conservadores, moderados e otimistas para 2027.
Essas projeções devem ser utilizadas para ajustar as entradas previstas no fluxo de caixa, avaliar necessidades de financiamento e estabelecer metas para a área de cobrança.
Também é recomendável acompanhar indicadores como prazo médio de recebimento, percentual de títulos vencidos, índice de recuperação e concentração de inadimplência por cliente ou segmento.
A partir desses dados, contadores e profissionais de controladoria conseguem oferecer uma visão mais realista da capacidade financeira do negócio.
Para complementar esse planejamento, é possível utilizar um simulador de fluxo de caixa com inadimplência, que permite avaliar o efeito de diferentes cenários de atraso e recuperação sobre a disponibilidade de recursos.
Automação da cobrança pode ajudar a reduzir perdas financeiras
Além do reconhecimento contábil adequado, a prevenção da inadimplência depende de processos eficientes de gestão de recebíveis.
Uma das estratégias é implementar uma régua de cobrança desde o D-0, ou seja, a partir da data de vencimento, com comunicações organizadas conforme o comportamento de pagamento de cada cliente.
A automação permite acompanhar títulos, identificar atrasos e realizar contatos sem depender exclusivamente de processos manuais.
Nesse contexto, a Neofin, plataforma especializada em automação de cobranças e recuperação de crédito, oferece recursos como réguas inteligentes, integração com sistemas empresariais e um Agente de IA para negociação e renegociação de débitos.
Essas funcionalidades podem apoiar a recuperação de recebíveis, reduzir atividades operacionais e melhorar a previsibilidade das entradas financeiras.
Para a contabilidade e a controladoria, a disponibilidade de informações atualizadas sobre os recebimentos também facilita o acompanhamento dos indicadores utilizados no orçamento e na avaliação do risco de crédito.
Contabilidade e gestão de recebíveis precisam atuar de forma integrada
O orçamento de 2027 representa uma oportunidade para aproximar a gestão contábil das decisões operacionais e financeiras.
Enquanto a contabilidade fornece informações sobre o reconhecimento de receitas, a mensuração de ativos e a estimativa de perdas, a área financeira acompanha a efetiva entrada dos recursos.
A integração entre essas informações permite identificar diferenças entre faturamento, resultado contábil e geração de caixa.
Também contribui para a elaboração de projeções mais confiáveis, especialmente em empresas com elevado volume de contas a receber.
Nesse cenário, o papel do contador ultrapassa o cumprimento das obrigações fiscais e acessórias. O profissional também pode atuar estrategicamente na análise de riscos, na interpretação de indicadores e na orientação sobre a sustentabilidade financeira do negócio.
Para 2027, a principal recomendação é que a inadimplência deixe de ser tratada apenas como um problema da área de cobrança e passe a integrar formalmente o planejamento contábil e orçamentário.
Afinal, projetar crescimento exige não apenas estimar quanto a empresa pretende vender, mas também avaliar quanto desse faturamento poderá ser convertido em recursos disponíveis para sustentar suas operações.
