Empresa fatura muito e lucra pouco? Veja os principais motivos e como resolver
Lucro bruto, lucro líquido e margem de lucro: entenda as diferenças
Lucro bruto, lucro líquido e margem de lucro são indicadores diferentes e precisam ser analisados em conjunto para entender se uma empresa realmente está ganhando dinheiro.
O lucro bruto mostra quanto sobra das vendas depois dos custos diretamente relacionados à produção ou à prestação dos serviços. O lucro líquido apresenta o resultado final após a dedução de custos, despesas, impostos e demais gastos. Já a margem de lucro transforma esse resultado em uma porcentagem sobre a receita.
Essa diferença explica por que uma empresa pode apresentar um lucro bruto elevado, mas terminar o mês com um lucro líquido baixo. Também ajuda a comparar negócios de tamanhos diferentes, pois a margem mostra quanto de cada R$ 100 vendidos efetivamente se transforma em resultado.
Neste artigo, você verá como calcular cada indicador, como localizá-los na DRE e como interpretar os resultados para melhorar a precificação e a lucratividade.
Este conteúdo faz parte do nosso guia completo sobre como precificar produtos e serviços. Para consultar conceitos contábeis e financeiros de forma rápida, acesse também o Guia da Contabilidade.
Neste artigo você vai entender
- Qual é a diferença entre lucro bruto, lucro líquido e margem?
- O que é lucro bruto?
- Como calcular o lucro bruto?
- O que é lucro líquido?
- Como calcular o lucro líquido?
- O que é margem de lucro?
- Qual é a diferença entre margem bruta e margem líquida?
- Exemplo completo de cálculo
- Onde esses indicadores aparecem na DRE?
- Como interpretar os resultados?
- Como aumentar o lucro e a margem?
- Erros comuns ao analisar o lucro
- Perguntas frequentes
- Conclusão
Qual é a diferença entre lucro bruto, lucro líquido e margem de lucro?
A principal diferença está nos gastos considerados e na forma de apresentação do resultado.
| Indicador | O que desconta | Como é apresentado | O que mostra |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | Custos diretamente ligados à venda | Valor em reais | Resultado da atividade principal antes das despesas operacionais |
| Lucro líquido | Todos os custos, despesas, impostos e demais gastos | Valor em reais | Resultado final da empresa |
| Margem de lucro | Relaciona o lucro à receita | Percentual | Quanto de cada venda se transforma em lucro |
De forma resumida:
- lucro bruto: mostra o resultado antes das despesas administrativas, comerciais e financeiras;
- lucro líquido: mostra quanto sobra depois de todos os gastos;
- margem de lucro: mostra a proporção do lucro em relação à receita.
Uma empresa pode ter lucro bruto positivo e lucro líquido negativo. Isso ocorre quando a operação principal gera margem, mas as despesas, os impostos ou os juros consomem todo o resultado.
O que é lucro bruto?
O lucro bruto é o valor que sobra da receita líquida após a dedução dos custos diretamente relacionados aos produtos vendidos ou aos serviços prestados.
Em uma empresa comercial, esses custos normalmente aparecem como CMV — Custo da Mercadoria Vendida. Em uma indústria, pode ser utilizado o custo dos produtos vendidos. Em empresas de serviços, considera-se o custo diretamente ligado à execução dos serviços.
Entre os custos diretos podem estar:
- mercadorias compradas para revenda;
- matéria-prima;
- embalagens utilizadas no produto;
- mão de obra diretamente aplicada à produção;
- profissionais terceirizados ligados à entrega;
- materiais consumidos na prestação do serviço;
- custos de fabricação;
- outros gastos diretamente vinculados à venda.
O lucro bruto ajuda a avaliar se o preço de venda está cobrindo os custos essenciais da operação.
Para consultar uma definição mais objetiva, veja o verbete sobre lucro bruto no Guia da Contabilidade.
Como calcular o lucro bruto?
A fórmula básica é:
Lucro bruto = receita líquida − custos dos produtos ou serviços vendidos.
A receita líquida corresponde ao faturamento após deduções como impostos sobre vendas, devoluções, descontos incondicionais e cancelamentos.
Considere uma empresa com os seguintes dados:
- faturamento bruto: R$ 100.000;
- impostos, devoluções e descontos: R$ 12.000;
- custos dos produtos vendidos: R$ 48.000.
Primeiro, calcule a receita líquida:
R$ 100.000 − R$ 12.000 = R$ 88.000.
Depois, calcule o lucro bruto:
R$ 88.000 − R$ 48.000 = R$ 40.000.
| Informação | Valor |
|---|---|
| Faturamento bruto | R$ 100.000 |
| Deduções da receita | R$ 12.000 |
| Receita líquida | R$ 88.000 |
| Custos das vendas | R$ 48.000 |
| Lucro bruto | R$ 40.000 |
Nesse exemplo, a atividade principal gerou R$ 40.000 antes das despesas administrativas, comerciais, financeiras e tributárias sobre o resultado.
Empresas comerciais devem acompanhar o CMV, pois erros nesse valor distorcem diretamente o lucro bruto.
O que é lucro líquido?
O lucro líquido é o resultado final da empresa depois da dedução de todos os custos, despesas e tributos considerados no período.
Além dos custos diretamente ligados às vendas, o cálculo pode incluir:
- salários e encargos administrativos;
- aluguel;
- contabilidade;
- marketing;
- softwares;
- despesas comerciais;
- comissões;
- despesas financeiras;
- juros;
- depreciação;
- tributos sobre o lucro;
- outras receitas e despesas.
Quando o resultado é positivo, existe lucro líquido. Quando é negativo, a empresa apresenta prejuízo líquido.
Consulte também o verbete sobre lucro líquido no Guia da Contabilidade.
Como calcular o lucro líquido?
Uma fórmula simplificada é:
Lucro líquido = receita total − custos − despesas − impostos.
Em uma análise pela DRE, o cálculo passa por diferentes etapas até chegar ao resultado final.
Considere:
- lucro bruto: R$ 40.000;
- despesas administrativas: R$ 15.000;
- despesas comerciais: R$ 8.000;
- despesas financeiras: R$ 3.000;
- tributos e outras despesas: R$ 4.000.
O lucro líquido será:
R$ 40.000 − R$ 15.000 − R$ 8.000 − R$ 3.000 − R$ 4.000 = R$ 10.000.
| Etapa | Valor |
|---|---|
| Lucro bruto | R$ 40.000 |
| Despesas administrativas | R$ 15.000 |
| Despesas comerciais | R$ 8.000 |
| Despesas financeiras | R$ 3.000 |
| Tributos e outras despesas | R$ 4.000 |
| Lucro líquido | R$ 10.000 |
O lucro líquido mostra o desempenho econômico final, mas não deve ser confundido com o saldo bancário da empresa.
Uma empresa pode apresentar lucro e ficar sem dinheiro por causa de vendas a prazo, inadimplência, estoque, investimentos ou pagamento de dívidas.
Entenda essa diferença no artigo sobre fluxo de caixa x lucro.
O que é margem de lucro?
A margem de lucro é um indicador percentual que relaciona o lucro da empresa à receita.
Ela mostra quanto de cada R$ 100 vendidos permanece como lucro.
A fórmula geral é:
Margem de lucro = lucro ÷ receita × 100.
Dependendo do lucro utilizado no cálculo, é possível encontrar diferentes margens:
- margem bruta;
- margem operacional;
- margem líquida.
A margem facilita a comparação entre períodos, produtos e empresas de tamanhos diferentes.
Uma empresa com lucro de R$ 20.000 pode parecer melhor do que outra com lucro de R$ 10.000. Entretanto, se a primeira faturou R$ 1 milhão e a segunda faturou R$ 50.000, as margens mostram situações muito diferentes.
Veja o conteúdo completo sobre margem de lucro.
Qual é a diferença entre margem bruta e margem líquida?
Margem bruta
A margem bruta relaciona o lucro bruto à receita líquida.
A fórmula é:
Margem bruta = lucro bruto ÷ receita líquida × 100.
Utilizando o exemplo anterior:
R$ 40.000 ÷ R$ 88.000 × 100 = 45,45%.
Isso significa que, para cada R$ 100 de receita líquida, R$ 45,45 permanecem após o pagamento dos custos diretamente relacionados às vendas.
Margem líquida
A margem líquida relaciona o lucro líquido à receita líquida.
Sua fórmula é:
Margem líquida = lucro líquido ÷ receita líquida × 100.
Utilizando o lucro líquido de R$ 10.000:
R$ 10.000 ÷ R$ 88.000 × 100 = 11,36%.
Isso significa que, para cada R$ 100 de receita líquida, aproximadamente R$ 11,36 transformam-se em lucro final.
| Indicador | Fórmula | Resultado do exemplo |
|---|---|---|
| Margem bruta | Lucro bruto ÷ receita líquida × 100 | 45,45% |
| Margem líquida | Lucro líquido ÷ receita líquida × 100 | 11,36% |
A diferença entre as duas margens mostra quanto da receita é consumido pelas despesas operacionais, financeiras, administrativas e tributárias depois da formação do lucro bruto.
Exemplo completo de lucro bruto, lucro líquido e margem
Considere uma empresa com os seguintes resultados mensais:
| Informação | Valor |
|---|---|
| Faturamento bruto | R$ 150.000 |
| Impostos, devoluções e descontos | R$ 18.000 |
| Receita líquida | R$ 132.000 |
| Custos diretos | R$ 72.000 |
| Despesas operacionais | R$ 35.000 |
| Despesas financeiras e outros gastos | R$ 7.000 |
| Tributos sobre o resultado | R$ 3.000 |
1. Cálculo do lucro bruto
R$ 132.000 − R$ 72.000 = R$ 60.000.
2. Cálculo do lucro líquido
R$ 60.000 − R$ 35.000 − R$ 7.000 − R$ 3.000 = R$ 15.000.
3. Cálculo da margem bruta
R$ 60.000 ÷ R$ 132.000 × 100 = 45,45%.
4. Cálculo da margem líquida
R$ 15.000 ÷ R$ 132.000 × 100 = 11,36%.
| Resultado | Valor |
|---|---|
| Lucro bruto | R$ 60.000 |
| Lucro líquido | R$ 15.000 |
| Margem bruta | 45,45% |
| Margem líquida | 11,36% |
O exemplo mostra que a empresa gera uma margem relevante na atividade principal, mas grande parte do lucro bruto é consumida pelas despesas operacionais e financeiras.
Onde o lucro bruto e o lucro líquido aparecem na DRE?
A Demonstração do Resultado do Exercício, ou DRE, organiza as receitas, custos e despesas em uma sequência que permite visualizar a formação do lucro.
Uma estrutura simplificada pode ser apresentada da seguinte maneira:
| Etapa da DRE | O que representa |
|---|---|
| Receita bruta | Total das vendas realizadas |
| (−) Deduções | Impostos sobre vendas, devoluções e descontos |
| (=) Receita líquida | Receita após as deduções |
| (−) Custos das vendas | Custos diretamente ligados aos produtos ou serviços |
| (=) Lucro bruto | Resultado da atividade principal |
| (−) Despesas operacionais | Despesas administrativas, comerciais e gerais |
| (+/−) Resultado financeiro | Juros, rendimentos e despesas financeiras |
| (−) Tributos sobre o resultado | Impostos calculados sobre o lucro, quando aplicáveis |
| (=) Lucro líquido | Resultado final do período |
Essa sequência permite identificar em qual etapa o resultado está sendo reduzido.
Se o lucro bruto já é baixo, o problema pode estar nos preços, no custo do produto ou no custo do serviço. Se o lucro bruto é bom, mas o lucro líquido é pequeno, o problema pode estar nas despesas administrativas, comerciais ou financeiras.
Como interpretar lucro bruto, lucro líquido e margem?
Os indicadores devem ser comparados com o histórico da própria empresa, o orçamento e as características do setor.
Lucro bruto baixo
Pode indicar:
- preços insuficientes;
- custos diretos elevados;
- descontos excessivos;
- perdas na produção;
- estoque mal controlado;
- mix de vendas pouco rentável.
Lucro bruto alto e lucro líquido baixo
Pode indicar:
- estrutura administrativa cara;
- despesas comerciais elevadas;
- juros e endividamento;
- gastos sem retorno;
- retiradas desorganizadas;
- despesas operacionais acima do planejado.
Margem em queda
Pode significar que os custos e despesas estão aumentando mais rapidamente do que os preços ou as vendas.
Uma empresa pode aumentar o lucro em reais e, ainda assim, apresentar queda na margem.
Considere:
| Período | Receita líquida | Lucro líquido | Margem líquida |
|---|---|---|---|
| Ano 1 | R$ 500.000 | R$ 75.000 | 15% |
| Ano 2 | R$ 800.000 | R$ 80.000 | 10% |
O lucro aumentou R$ 5.000, mas a margem caiu de 15% para 10%. Isso mostra que o crescimento do faturamento veio acompanhado de aumento proporcionalmente maior nos gastos.
Esse cenário é comum quando a empresa fatura muito e lucra pouco.
Qual é a diferença entre margem de lucro e margem de contribuição?
A margem de contribuição mostra quanto sobra das vendas depois dos custos e despesas variáveis.
Esse valor ainda precisa pagar os custos fixos antes de formar o lucro.
Já a margem de lucro relaciona o lucro bruto ou líquido com a receita.
| Indicador | O que considera | Principal utilização |
|---|---|---|
| Margem de contribuição | Receita menos gastos variáveis | Pagar custos fixos e calcular o ponto de equilíbrio |
| Margem bruta | Lucro bruto em relação à receita líquida | Avaliar os custos diretamente ligados às vendas |
| Margem líquida | Lucro líquido em relação à receita | Avaliar a lucratividade final da empresa |
Para entender esse indicador, veja o artigo sobre margem de contribuição.
Qual é a diferença entre lucro e faturamento?
O faturamento representa o valor total das vendas realizadas. O lucro é o resultado depois da dedução dos gastos.
Uma empresa que fatura R$ 200.000 não possui necessariamente R$ 200.000 disponíveis.
Esse valor ainda poderá ser utilizado para pagar:
- impostos;
- mercadorias;
- fornecedores;
- salários;
- aluguel;
- comissões;
- taxas;
- juros;
- demais despesas.
Consulte o comparativo entre faturamento e lucro.
Como aumentar o lucro bruto, o lucro líquido e a margem?
Revise os preços
O preço precisa considerar custos, despesas, impostos e a margem desejada.
Copiar concorrentes ou aplicar uma porcentagem arbitrária pode resultar em preços insuficientes.
Consulte o artigo sobre formação de preço.
Reduza custos diretos
Negocie fornecedores, reduza desperdícios, controle o estoque e revise processos produtivos.
A redução do custo direto pode melhorar o lucro bruto sem exigir um aumento imediato nas vendas.
Controle as despesas operacionais
Revise contratos, sistemas, despesas administrativas, campanhas e serviços que não geram retorno suficiente.
O objetivo não é eliminar todos os gastos, mas aumentar a eficiência da estrutura.
Melhore o mix de vendas
Priorize produtos e serviços com maior margem e menor necessidade de retrabalho.
Nem sempre o item que mais fatura é o que mais contribui para o lucro.
Controle os descontos
Todo desconto reduz a margem e aumenta a quantidade necessária de vendas para manter o mesmo resultado.
Empresas que reduzem preços sem cálculo podem entrar em uma guerra de preços.
Acompanhe o ponto de equilíbrio
O ponto de equilíbrio mostra quanto a empresa precisa faturar para cobrir todos os custos e despesas.
Veja como calcular o ponto de equilíbrio.
Reduza despesas financeiras
Renegocie dívidas, evite atrasos e avalie o custo da antecipação de recebíveis.
Uma operação pode apresentar bom lucro bruto e perder o resultado no pagamento de juros.
Revise a tributação
O regime tributário, os CNAEs, o faturamento e a folha podem afetar o valor dos impostos.
A revisão deve ser realizada com suporte contábil e considerar a atividade efetivamente exercida.
Erros comuns ao analisar o lucro da empresa
Usar o saldo bancário como lucro
O dinheiro disponível pode incluir empréstimos, recebimentos antecipados ou valores que ainda serão utilizados para pagar contas.
Confundir lucro bruto com dinheiro disponível
O lucro bruto ainda precisa pagar despesas administrativas, comerciais, financeiras e tributárias.
Calcular a margem sobre a base errada
A margem deve utilizar uma base consistente, normalmente a receita líquida para análises de DRE.
Ignorar impostos e deduções
Impostos sobre vendas, devoluções e descontos reduzem a receita líquida e afetam os indicadores.
Não incluir todos os custos diretos
Custos omitidos aumentam artificialmente o lucro bruto e podem levar a decisões incorretas.
Comparar apenas valores absolutos
O lucro em reais deve ser analisado junto com a margem percentual.
Comparar empresas de setores diferentes
Cada segmento possui estrutura de custos, risco, capital e margens próprias.
Não analisar a evolução mensal
Um único período pode ser afetado por sazonalidade ou despesas extraordinárias. O ideal é acompanhar tendências.
Quais indicadores devem ser analisados junto com o lucro?
Para avaliar a saúde do negócio, acompanhe também:
- receita líquida: vendas após as deduções;
- margem de contribuição: valor disponível para pagar os custos fixos;
- ponto de equilíbrio: faturamento mínimo para evitar prejuízo;
- ticket médio: valor médio por venda ou cliente;
- CMV ou custo do serviço: custo diretamente ligado ao que foi vendido;
- fluxo de caixa: entradas e saídas efetivas de dinheiro;
- margem de segurança: quanto o faturamento pode cair antes do prejuízo;
- rentabilidade: retorno gerado sobre o capital investido.
Para uma análise mais completa, veja como saber se uma empresa é lucrativa.
FAQ – Perguntas frequentes sobre lucro bruto, lucro líquido e margem de lucro
1) Qual é a diferença entre lucro bruto e lucro líquido?
O lucro bruto desconta os custos diretamente ligados às vendas. O lucro líquido desconta também as despesas operacionais, financeiras, impostos e demais gastos.
2) Como calcular o lucro bruto?
Subtraia da receita líquida os custos dos produtos ou serviços vendidos.
3) Como calcular o lucro líquido?
Subtraia da receita todos os custos, despesas, impostos e demais gastos considerados no período.
4) O que é margem de lucro?
É o percentual que relaciona o lucro à receita e mostra quanto de cada venda se transforma em resultado.
5) Como calcular a margem bruta?
Divida o lucro bruto pela receita líquida e multiplique o resultado por 100.
6) Como calcular a margem líquida?
Divida o lucro líquido pela receita líquida e multiplique por 100.
7) Lucro bruto é o dinheiro que sobra no caixa?
Não. O lucro bruto ainda precisa pagar despesas administrativas, comerciais, financeiras e tributárias.
8) Uma empresa pode ter lucro bruto e prejuízo líquido?
Sim. Isso acontece quando as despesas e outros gastos são maiores do que o lucro bruto gerado.
9) Qual margem de lucro é considerada boa?
Depende do setor, do risco, da estrutura de custos e do modelo de negócio. A comparação deve considerar o histórico e empresas semelhantes.
10) Margem de lucro e markup são a mesma coisa?
Não. A margem relaciona o lucro ao preço de venda. O markup é um índice aplicado sobre o custo para formar o preço.
11) Lucro líquido é igual ao saldo bancário?
Não. O saldo bancário mostra o dinheiro disponível, enquanto o lucro líquido é um resultado econômico apurado no período.
12) Como aumentar a margem líquida?
A empresa pode revisar preços, reduzir desperdícios, melhorar o mix, controlar descontos, renegociar despesas e reduzir custos financeiros.
Conclusão: os três indicadores mostram etapas diferentes do resultado
Lucro bruto, lucro líquido e margem de lucro não representam a mesma informação.
O lucro bruto mostra quanto sobra depois dos custos diretamente ligados às vendas. O lucro líquido revela o resultado final após todos os custos, despesas e tributos. A margem transforma esses valores em percentuais que facilitam a análise e a comparação.
Uma empresa pode apresentar uma boa margem bruta e uma margem líquida baixa quando possui despesas operacionais ou financeiras elevadas.
Por isso, os indicadores devem ser analisados em conjunto com a DRE, o fluxo de caixa, a margem de contribuição e o ponto de equilíbrio.
Para definir valores que cubram os custos e gerem resultado, consulte o guia completo de precificação de produtos e serviços.
Para calcular o resultado do seu negócio com mais precisão, veja também como calcular o lucro de uma empresa.
Também é recomendável consultar um contador para organizar a DRE, classificar corretamente os gastos e acompanhar a lucratividade.
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